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1.重点行业和产品情况跟踪
MDI: 成本支撑叠加供应端利好消息不断, MDI 价格持续上涨。 本周,纯 MDI 与聚合 MDI 价格皆上升。 7 月美联储加息决议支撑原油价格稳居高位,原料价格坚挺支撑纯苯市场价格稳步上涨; 德国某工厂因电解阴线受到严重破坏, MDI 装置恢复时间无法确定;匈牙利工厂 35 万吨/年 MDI 装置于 2023 年 7 月 18 日开始停车检修并技改,预计检修时间 80 天。 截至 8 月 4 日,纯 MDI 价格为 2.15 万元/吨,与上周相比上升 1300 元/吨;聚合 MDI 价格为 1.72 万元/吨,与上周五相比上升 900 元/吨。 万华上调 8 月 MDI 挂牌价。
纯碱: 本周供需紧平衡状态延续,纯碱现货价格小幅上升。 本周仍处于纯碱厂家的集中检修期,纯碱供应量低位整理, 部分地区存在台风、降水、高温等极端天气, 行业开工率约为 77.33%,现货持续紧张。 8 月 4 日,化工在线发布公告, 阿拉善天然碱项目一期工程第一条 150 万吨/年产线顺利打通工艺流程并产出纯碱。据百川盈孚数据,本周轻质纯碱市场价为 2096 元/吨,较上周上涨 73 元/吨;重质纯碱市场价为 2248 元/吨,较上周上涨 42 元/吨。
2.近期投资建议
( 1) MDI: 2023H1 公司聚氨酯产销分别为 246 万吨/235 万吨,同较去年明显增加, 精细化工及新材料板块产销量亦有明显放量, 叠加高强度资本开支下, MDI、 TDI、 POE、柠檬醛等重点项目推进,看好公司成长与长期价值。建议关注: 万华化学。
( 2) 纯碱: 下游玻璃需求维持稳定, 台风、降水、高温等极端天气小幅影响行业开工, 纯碱价格上涨, 行业龙头公司值得关注。建议关注: 远兴能源、山东海化、中盐化工、和邦生物。
( 3)半导体材料: 7 月 24 日, 日本出口管制政策的正式实施,清单中新增二十三项,包括形成电路图案和测试芯片所需的设备, 中国半导体材料国产替代势在必行。本年度 chatgpt 破圈带动 AI、芯片关注提升,需求驱动半导体材料国产替代正当时。建议关注:雅克科技(光刻胶&前驱体)、晶瑞电材(光刻胶&湿电子化学品)、彤程新材(光刻胶)、金宏气体(电子特气)、华特气体(电子特气)、安集科技(抛光液)、鼎龙股份(抛光垫)等。
风险提示: 下游需求不及预期、产品价格下跌等。