不出预期，2022年的上市金融科技公司财报一出，最引发关注的一点，就是利率空间普遍降了。4月6日，据北京商报记者不完全统计，在陆金所控股、奇富科技、乐信、信也科技、嘉银金科、小赢科技等公司陆续公布的财报数据中，整体来看有增有降、喜忧不一。可喜的是，6家公司全员实现盈利，多家实现客户的规模增长，不过在同比变化上涨跌不一，有机构净利润降幅超六成，但也有机构逆势增长。
利润普遍收窄
上市金融科技企业2022年业绩已经陆续发布，4月6日，北京商报记者注意到，在陆金所控股、奇富科技、乐信、信也科技、嘉银金科、小赢科技6家公司披露的年报中，全员实现盈利，更是有机构实现逆势上涨。
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与往年保持同一座次，净赚最多的仍是陆金所控股。数据显示，2022年全年，陆金所控股实现营收581.16亿元，净利润87.75亿元。截至2022年12月31日，陆金所控股促成贷款余额5765亿元，虽较上年同期6610亿元下降12.8%，不过累计借款人数量增长至约1900万人，较上年同期1680万人增长12.9%。
次之为奇富科技。据其披露，奇富科技2022年总营收为165.539亿元，净利润为40.056亿元，非公认会计准则下，2022年奇富科技净利润42.053亿元，净利润率为25.4%。
增速最猛的则是嘉银金科。2022年全年，嘉银金科营业收入32.71亿元，同比增长83.7%；归属于公司普通股股东的净利润为11.8亿元，同比增长149.88%。财报显示，嘉银金科全年促成借款金额约为555亿元，同比增长约153.4%，超此前全年预测范围。
不过，尽管陆金所控股、奇富科技、乐信、小赢科技等在营收和净利上取得不错的成绩，但同比上一年度出现下滑。其中，奇富科技营收165.54亿元，同比下降0.4%，净利润40.056亿元，下滑30%；陆金所2022年实现总营收581.16亿元，同比下降6%，实现的87.75亿元净利润，也同比减少47.5%；而乐信总营收98.66亿元，同比下降13.3%，净利润8.2亿元，降幅超六成；此外小赢科技总营收35.63亿元，同比下滑1.8%，净利润8.12亿元，降幅1.62%。
对于2022年业绩表现，前述多家公司相关负责人在接受北京商报记者采访时称，整体符合预期。例如小赢科技公司创始人、首席执行官兼董事长唐越就提到了“稳健”二字，他称该公司总净收入在年度和季度基础上实现增长，尽管全年环境充满挑战性，但实际在2022年实现了资产质量保持在历史较高水平。
“2022年，金融科技领域确实面临了较为复杂的环境，包括疫情与宏观经济困难、利率下行、资产质量下降、业务合规等挑战，因此头部的金融科技公司更加谨慎，策略上注重业务质量弱化规模增长，整体上财务表现出现下降，具体每家公司有所差异。” 零壹智库特约研究员于百程评价道。
在于百程看来，轻资本模式是近几年金融科技平台助贷业务转型的主要方向，目前也依然是重点。在2022年，一方面由于宏观环境的影响，轻资本模式撮合的贷款规模增速下降；另一方面是收益率下降，所以总体上轻资本模式带来的收入和利润下降，也是金融科技平台业务平衡调整的结果。
获客上涨利率压降
利润空间收窄，离不开贷款利率的调降和获客成本的上涨。北京商报记者了解到，目前多家金科公司的助贷业务中，尽管极少数贷款利率仍逼近36%红线，但2022年大多头部机构已将定价压降至24%以内。
正如一位金融科技行业从业人员向北京商报记者坦言，部分公司出现增收不增利，甚至营收净利双降的情况，主要与三方面相关，即头部公司利率压降、线上类型平台获客成本上升、线下类型平台风险表现变差。
前述金融科技行业从业人员进一步解释，奇富科技、信也科技、乐信等主营线上的平台均已将产品综合利率调降至24%合规线以下，这压缩了整体利润空间，不过同时也锁定了更优质的客群。他直言，当前助贷公司成本侧支出主要在获客方面，过去几年间，线上获客成本呈现逐年上升趋势；而部分主营线下的行业公司财务表现糟糕的根源，在于疫情以来造成的大额客户还款能力变差，拖累平台风险表现。
资产质量上各家表现不一。奇富科技在财报中称，截至2022年12月31日，整个平台中金融机构发起贷款的90天+逾期率为2.03%；陆金所控股促成贷款总额的30天以上逾期率为4.6%，比上年同期增加2.4个百分点，90天以上逾期率为2.6%，比上年同期增加1.4个百分点；另外，乐信90+逾期率则从三季度的2.66%下降至四季度的2.53%，30天回收率保持在90%以上。
易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮表示，相比往年情况来看，上市金融科技公司2022年业绩部分出现下滑态势，一是上市金融科技公司的获客跟流量增长遭遇瓶颈，增幅相较前几年来说普遍放缓；二是上市金融科技公司面临着利率压力，过去，上市金科公司利率水平相对较高，服务金融市场中的长尾客户，但在目前消费金融行业利率普遍压降至24%以内的环境下，需要进行探索转型；三是由于去年疫情等宏观因素影响，逾期坏账等有所上升，会侵蚀到公司利润。
另成本方面，上市金融科技公司出现了一些分化，苏筱芮补充道，有的是因为逾期承压多计提了信用损失，有的则致力于更深入的科技创新因此研发费用有所上升，而有的则通过“降本增效”等举措，使得营销费用、管理费用等相比往年有所减少。
博通咨询首席分析师王蓬博同样提到了多个层面的原因，在他看来，除了利率水平持续降低、资金成本和获客成本增加外，去年受疫情影响，宏观经济环境导致消费需求、借贷需求也不及预期；另外，当前行业竞争也日益激烈，这些助贷类金融科技公司也面临银行以及消费金融持牌机构自营倾向的竞争。
多头发力提高利润空间
北京商报记者注意到，2022年中，多家金融科技公司也在大幅优化用户群，以降低整体信贷风险和提高用户留存率，另外也有机构在加强与大型金融机构的合作关系，以降低整体融资成本，还有机构在拓展线下业务或大额业务等，多领域发力试图找回利润空间。
正如乐信方面提出，2022年以来，公司持续提高获客质量，推进优质存量用户的精细化运营。对新客，持续加大数据和模型应用；对存量用户，提高优质用户的识别能力和采取千人千面的精细化运营策略，两方面共同推动资产结构优化和资产质量提升。
小赢科技方面也称，“将继续加强与机构资方的合作，随着第四季度以来他们所提供的更多的信贷额度，我们看到了未来进一步优化资金成本和提高运营效率的机会”。
多家机构预测，随着监管环境的稳定和疫情后经济逐步复苏，预计后续收入增长将加速，净利润与收入增长将同步改善。
“目前来看，各家都在增加自身运营能力和用户的场景使用黏性，更多地提升科技能力降本增效是一个很明显的趋势。”王蓬博称，主营业务上还是能够看到各家撮合交易仍是最主要的业务单元，创新业务则更多在精细化运营上发力。个人认为当前国内市场已进入存量时代，未来可能业绩仍然会进入一段时间的盘桓。机构一方面要尽快完善和提升自身的风控水平和数字化能力，另一方面可以尝试拓展海外新的市场。
苏筱芮同样称，目前，对于上市金融科技公司来说，粗放、高增长的阶段已经过去，未来发展需要考虑的是：一是如何在拓客上切入更多有效场景，在线下、线上的业务结合层面进行统筹考虑；二是如何获取更加便捷、低廉的融资成本，不断夯实自身实力；三是如何通过科技能力的提升以及与银行等传统金融机构的合作探索，在降低逾期率方面采取动作；四是面对更加严格的监管大环境，要考虑如何建立健全金融消费者权益保护机制，避免采用诱导借款、夸大宣传等违规方式损害自身品牌。
北京商报记者 刘四红